國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于《印發(fā)城市地下綜合管廊建設(shè)專項債券發(fā)行指引》的通知

　　發(fā)改辦財金[2015]755號

　　各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)發(fā)展改革委：

為加大債券融資方式對信息電網(wǎng)油氣等重大網(wǎng)絡(luò)工程、健康與養(yǎng)老服務(wù)、生態(tài)環(huán)保、清潔能源、糧食和水利、交通、油氣及礦產(chǎn)資源保障工程等七大類重大投資工程包，以及信息消費(fèi)、綠色消費(fèi)、住房消費(fèi)、旅游休閑消費(fèi)、教育文體消費(fèi)和養(yǎng)老健康消費(fèi)等六大領(lǐng)域消費(fèi)工程的支持力度，拉動重點(diǎn)領(lǐng)域投資和消費(fèi)需求增長，現(xiàn)將我委制定的《城市地下綜合管廊建設(shè)專項債券發(fā)行指引》印發(fā)你們，請在企業(yè)債券預(yù)審工作中認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

　　國家發(fā)展改革委辦公廳

　　2015年3月31日

　　城市地下綜合管廊建設(shè)專項債券發(fā)行指引

　　城市地下綜合管廊是實(shí)施統(tǒng)一規(guī)劃、設(shè)計、施工和維護(hù)，建于城市地下用于敷設(shè)市政公用管線，滿足管線單位的使用和運(yùn)行維護(hù)要求，同步配套消防、供電、照明、監(jiān)控與報警、通風(fēng)、排水、標(biāo)識的市政公用設(shè)施，是保障城市運(yùn)行的重要基礎(chǔ)設(shè)施。為加快推進(jìn)以人為本的新型城鎮(zhèn)化，推進(jìn)城市地下綜合管廊建設(shè)，保障城市安全運(yùn)行，進(jìn)一步擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施投資，發(fā)揮穩(wěn)增長的積極作用，加大債券融資支持城市地下綜合管廊建設(shè)的力度，制定本指引。

一、鼓勵各類企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、項目收益?zhèn)?、可續(xù)期債券等專項債券，募集資金用于城市地下綜合管廊建設(shè)，在相關(guān)手續(xù)齊備、償債措施完善的基礎(chǔ)上，比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

二、在償債保障措施較為完善的基礎(chǔ)上，企業(yè)申請發(fā)行城市地下綜合管廊建設(shè)專項債券，可適當(dāng)放寬企業(yè)債券現(xiàn)行審核政策及《關(guān)于全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險防范的若干意見》中規(guī)定的部分準(zhǔn)入條件。

（一）發(fā)行城市地下綜合管廊建設(shè)專項債券的城投類企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制。

（二）募集資金占城市地下綜合管廊建設(shè)項目總投資比例由不超過60%放寬至不超過70%。

（三）將城投類企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至 70%和 75%；主體評級 AAA 的，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至75%和80%。

（四）不受“地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)余額與地方政府當(dāng)年GDP的比值超過8%的，其所屬城投企業(yè)發(fā)債應(yīng)嚴(yán)格控制”的限制。

（五）城投類企業(yè)不受“單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過所屬地方政府上年本級公共財政預(yù)算收入”的限制。

（六）對于與新區(qū)、開發(fā)區(qū)、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)規(guī)劃相配套的綜合管廊項目，若項目建設(shè)期限超過5年，可將專項債券核準(zhǔn)文件的有效期從現(xiàn)行的1年延長至2年。企業(yè)可在該期限內(nèi)根據(jù)項目建設(shè)資金需求和市場情況自主擇機(jī)發(fā)行。

三、發(fā)債企業(yè)可根據(jù)地下綜合管廊項目建設(shè)和資金回流特點(diǎn)，靈活設(shè)計專項債券的期限、還本付息時間安排以及發(fā)行安排。

四、地方政府應(yīng)積極引導(dǎo)社會資本參與地下綜合管廊項目建設(shè)，進(jìn)一步完善城市規(guī)劃，積極制定投資分擔(dān)、使用付費(fèi)、明晰產(chǎn)權(quán)等配套政策，為企業(yè)發(fā)行專項債券投資地下綜合管廊項目創(chuàng)造收益穩(wěn)定的政策環(huán)境。鼓勵地方政府綜合運(yùn)用預(yù)算內(nèi)資金支持、專項政府債券、城建配套資金等方式，制定多層次風(fēng)險緩釋政策，統(tǒng)籌加大對地下綜合管廊建設(shè)專項債券的政策扶持力度。

五、鼓勵地下綜合管廊建設(shè)專項債券采取“債貸組合”增信方式，由商業(yè)銀行進(jìn)行債券和貸款統(tǒng)籌管理?！皞J組合”是按照“融資統(tǒng)一規(guī)劃、債貸統(tǒng)一授信、動態(tài)長效監(jiān)控、全程風(fēng)險管理”的模式，由銀行為企業(yè)制定系統(tǒng)性融資規(guī)劃，根據(jù)項目建設(shè)融資需求，將企業(yè)債券和貸款統(tǒng)一納入銀行綜合授信管理體系，對企業(yè)和項目債務(wù)融資實(shí)施全程管理。

六、積極開展債券品種創(chuàng)新。鼓勵地下綜合管廊項目發(fā)行可續(xù)期債券，根據(jù)與使用單位簽訂合同和付款安排特點(diǎn)設(shè)置續(xù)期和利息償付安排。對于具有穩(wěn)定償債資金來源的地下綜合管廊建設(shè)項目，可按照融資—投資建設(shè)—回收資金封閉運(yùn)行的模式，開展項目收益?zhèn)圏c(diǎn)。